哪些股票适合 Wheel?无废话筛选清单

Wheel 策略适用的市场切片惊人地窄。大多数股票至少违反一条准则。好消息:一旦内化这套筛选器,你能在 30 秒内排除 90% 的候选。

这篇是我们用的精确清单,按优先级排列,配通过和失败的例子。

7 点清单

股票通过 Wheel 资格要满足全部 7 条:

1. 你愿意持有 3-12 个月。
2. 股价 $10 到 $100 之间。
3. 期权链流动性好(近价合约 open interest > 100)。
4. 本周 IV rank 在 30 到 60 之间。
5. 到期窗口内没有财报。
6. 你懂的板块。
7. 没有二元催化剂(FDA、诉讼、重大监管决定)。

逐条说。

1. 你愿意持有 3-12 个月?

最重要的单一筛选。Wheel 假设你可能被行权。如果你不能接受持股几个月、扛 20% 回撤,你不该在它上面卖 Put。

快速测试:"如果股票明天跌 25% 我被行权了,我会觉得恶心还是只是烦但还行?" 答案是"恶心"就跳过。

通过:AAPL、MSFT、JPM、BAC、COST、JNJ、KO、F。 失败:你没听过的小盘股、杠杆 ETF、3 个月前 IPO 的。

2. 股价 $10 到 $100

低于 $10:仙股领域。权利金百分比看着高,但价差宽,公司质量通常差。

高于 $100:每张合约占用太多资金。AAPL $230 意味着每张 Put $23,000 抵押。大多数散户账户不能在那个尺寸跨 5 只以上分散。

甜点区是 $10-$100,因为:

• 一张合约 = $1,000-$10,000 抵押,适合 $10K-$100K 账户。
• 期权链深,行权价 $1 或 $2.50 间隔。
• 流动性通常稳健。

通过:SOFI ($10)、F ($14)、PLTR ($25)、HOOD ($50)、AMD ($75)。 失败:BBBY ($2)、AAPL ($230)、GOOG ($175)、TSLA ($300)。

如果账户小,偏低端($10-$30)。账户 $100K+,可以上到 $50-$100。

3. 期权链流动性好

你考虑的行权价至少 100 open interest。低于:

• 买卖价差变宽。光开仓就丢 5-10% 权利金。
• 早平仓变痛。
• 滚动几乎不可能。

怎么查:券商打开期权链。看现价 ±10% 行权价的 open interest 列。都 > 100 就 OK。

通常流动:SPY、QQQ、AAPL、MSFT、F、SOFI、PLTR、NVDA、BAC、JPM。 通常缺流动性:随机中盘工业、最近 IPO、外国 ADR。

4. 本周 IV rank 30-60

(详见 什么是 IV rank?。)

快速回顾:

• IV rank < 30:权利金太小不值。
• IV rank 30-60:Wheel 甜点区。
• IV rank > 70:有事发生。可能是财报或板块飙升。当心。

如果你爱的股票 IV rank 12,就等。IV rank 一年起起落落。它最终会进你的区间。

5. 到期窗口内没有财报

财报能让股票一夜跳 10-25%。跨财报卖 30 天 Put 是赌博,不是收入。

怎么查:Google " earnings date" 或用券商财报日历。如果下一次财报在你的到期日之前,选择:

• 选更早到期(如财报前结束的 14 DTE)。
• 选更长到期(如财报后整周才到期的 60 DTE)。
• 跳过这股票直到财报过。

财报后窗口(1 周后)通常是卖 Put 的好时机 — IV 崩盘,但权利金仍高于基线,且窗口内没有催化剂。

6. 你懂的板块

这是定性的但重要。如果你不能一句话讲清公司做什么、主要风险是什么,你不够懂去拥有它。

你可能懂:银行(借钱、收利息)、大型科技(卖软件/设备/广告)、消费必需品(卖人们衰退也买的东西)、零售商、汽车。

你可能不懂(不做真功课):生物科技、设备供应商级半导体、专业 REIT、油气勘探、fintech 相邻监管者、描述含"AI 基础设施"但没产品的任何。

如果你不懂公司,你不能判断"20% 回撤没事" vs "这是永久减值"。被行权时这区别要命。

7. 没有二元催化剂

能让股票一天跌 30%+ 的二元事件:

• FDA 批准/拒绝(生物科技)。
• 重大诉讼判决。
• 反垄断截止日。
• 合并/收购投票。
• 破产申请。
• 财报(上面单独讲过,但值得再提)。

Wheel 假设股票可能跌 10-20%。它不假设股票可能一夜跌 50%。二元催化剂违反这个假设。

如果一只股票未来 90 天有已知二元事件,把它推出 Wheel 轮换直到事件过去。

"总是好"列表(教育性,非建议)

通常在正常市场条件下通过全部 7 条筛选的几个名字:

• SOFI — 价廉、流动好、无二元催化剂、IV 不错
• F — 便宜、付分红、你知道它做什么
• BAC、JPM — 无聊银行,期权流动
• COST、WMT — 防衰退消费必需品
• HOOD — fintech、流动、知名度高
• PLTR — 科技味但营收稳定,流动好

不要当成买入名单。当成"这种股票通过清单"。你的名单取决于你愿意持有什么。

"永远不"列表

这些是绝对差的 Wheel 候选:

• 3x 杠杆 ETF(TQQQ、SQQQ):光衰减就吃掉你的权利金。
• 仙股(< $5):宽价差,低质量。
• 最近 IPO(< 2 年交易历史):不稳定,锁定期到期引发崩盘。
• 预营收生物科技:纯二元事件。
• 单产品 meme 股(GME、AMC 在 meme 阶段):IV 高得疯狂但基础波动率更高。

WheelAI 怎么做这个筛选

AI 选股器接收你的资金、风险偏好、现有仓位,应用这个清单的版本。它筛到 3-5 个候选并解释为什么每只通过(如"PLTR — IV rank 45,未来 6 周无财报,30-DTE 流动合约 delta 0.28")。

你仍可以反对,选不同股票。但 AI 替你做筛选,你不用看 200 个 ticker。

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本文仅为教育目的,不构成投资建议。期权交易涉及重大风险。投资决策前请咨询持牌财务顾问。