哪些股票適合 Wheel?無廢話篩選清單

Wheel 策略適用的市場切片驚人地窄。大多數股票至少違反一條準則。好消息:一旦內化這套篩選器,你能在 30 秒內排除 90% 的候選。

這篇是我們用的精確清單,按優先級排列,配通過和失敗的範例。

7 點清單

股票通過 Wheel 資格要滿足全部 7 條:

1. 你願意持有 3-12 個月。
2. 股價 $10 到 $100 之間。
3. 選擇權鏈流動性好(近價合約 open interest > 100)。
4. 本週 IV rank 在 30 到 60 之間。
5. 到期窗口內沒有財報。
6. 你懂的板塊。
7. 沒有二元催化劑(FDA、訴訟、重大監管決定)。

逐條說。

1. 你願意持有 3-12 個月?

最重要的單一篩選。Wheel 假設你可能被指派。如果你不能接受持股幾個月、扛 20% 回撤,你不該在它上面賣 Put。

快速測試:「如果股票明天跌 25% 我被指派了,我會覺得噁心還是只是煩但還行?」 答案是「噁心」就跳過。

通過:AAPL、MSFT、JPM、BAC、COST、JNJ、KO、F。 失敗:你沒聽過的小型股、槓桿 ETF、3 個月前 IPO 的。

2. 股價 $10 到 $100

低於 $10:水餃股領域。權利金百分比看著高,但價差寬,公司品質通常差。

高於 $100:每張合約佔用太多資金。AAPL $230 意味著每張 Put $23,000 擔保。大多數散戶帳戶不能在那個尺寸跨 5 檔以上分散。

甜蜜點是 $10-$100,因為:

• 一張合約 = $1,000-$10,000 擔保,適合 $10K-$100K 帳戶。
• 選擇權鏈深,履約價 $1 或 $2.50 間隔。
• 流動性通常穩健。

通過:SOFI ($10)、F ($14)、PLTR ($25)、HOOD ($50)、AMD ($75)。 失敗:BBBY ($2)、AAPL ($230)、GOOG ($175)、TSLA ($300)。

如果帳戶小,偏低端($10-$30)。帳戶 $100K+,可以上到 $50-$100。

3. 選擇權鏈流動性好

你考慮的履約價至少 100 open interest。低於:

• 買賣價差變寬。光開倉就丟 5-10% 權利金。
• 早平倉變痛。
• 滾動幾乎不可能。

怎麼查:券商打開選擇權鏈。看現價 ±10% 履約價的 open interest 列。都 > 100 就 OK。

通常流動:SPY、QQQ、AAPL、MSFT、F、SOFI、PLTR、NVDA、BAC、JPM。 通常缺流動性:隨機中型工業、最近 IPO、外國 ADR。

4. 本週 IV rank 30-60

(詳見 什麼是 IV rank?。)

快速回顧:

• IV rank < 30:權利金太小不值。
• IV rank 30-60:Wheel 甜蜜點。
• IV rank > 70:有事發生。可能是財報或板塊飆升。當心。

如果你愛的股票 IV rank 12,就等。IV rank 一年起起落落。它最終會進你的區間。

5. 到期窗口內沒有財報

財報能讓股票一夜跳 10-25%。跨財報賣 30 天 Put 是賭博,不是收入。

怎麼查:Google " earnings date" 或用券商財報日曆。如果下一次財報在你的到期日之前,選擇:

• 選更早到期(如財報前結束的 14 DTE)。
• 選更長到期(如財報後整週才到期的 60 DTE)。
• 跳過這股票直到財報過。

財報後窗口(1 週後)通常是賣 Put 的好時機 — IV 崩盤,但權利金仍高於基線,且窗口內沒有催化劑。

6. 你懂的板塊

這是定性的但重要。如果你不能一句話講清公司做什麼、主要風險是什麼,你不夠懂去擁有它。

你可能懂:銀行(借錢、收利息)、大型科技(賣軟體/設備/廣告)、消費必需品(賣人們衰退也買的東西)、零售商、汽車。

你可能不懂(不做真功課):生物科技、設備供應商級半導體、專業 REIT、油氣勘探、fintech 相鄰監管者、描述含「AI 基礎設施」但沒產品的任何。

如果你不懂公司,你不能判斷「20% 回撤沒事」 vs 「這是永久減值」。被指派時這區別要命。

7. 沒有二元催化劑

能讓股票一天跌 30%+ 的二元事件:

• FDA 批准/拒絕(生物科技)。
• 重大訴訟判決。
• 反壟斷截止日。
• 合併/收購投票。
• 破產申請。
• 財報(上面單獨講過,但值得再提)。

Wheel 假設股票可能跌 10-20%。它不假設股票可能一夜跌 50%。二元催化劑違反這個假設。

如果一檔股票未來 90 天有已知二元事件,把它推出 Wheel 輪換直到事件過去。

「總是好」列表(教育性,非建議)

通常在正常市場條件下通過全部 7 條篩選的幾個名字:

• SOFI — 價廉、流動好、無二元催化劑、IV 不錯
• F — 便宜、付股息、你知道它做什麼
• BAC、JPM — 無聊銀行,選擇權流動
• COST、WMT — 防衰退消費必需品
• HOOD — fintech、流動、知名度高
• PLTR — 科技味但營收穩定,流動好

不要當成買入名單。當成「這種股票通過清單」。你的名單取決於你願意持有什麼。

「永遠不」列表

這些是絕對差的 Wheel 候選:

• 3x 槓桿 ETF(TQQQ、SQQQ):光衰減就吃掉你的權利金。
• 水餃股(< $5):寬價差,低品質。
• 最近 IPO(< 2 年交易歷史):不穩定,鎖定期到期引發崩盤。
• 預營收生物科技:純二元事件。
• 單產品 meme 股(GME、AMC 在 meme 階段):IV 高得瘋狂但基礎波動率更高。

WheelAI 怎麼做這個篩選

AI 選股器接收你的資金、風險偏好、現有部位,應用這個清單的版本。它篩到 3-5 個候選並解釋為什麼每檔通過(如「PLTR — IV rank 45,未來 6 週無財報,30-DTE 流動合約 delta 0.28」)。

你仍可以反對,選不同股票。但 AI 替你做篩選,你不用看 200 個 ticker。

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本文僅為教育目的,不構成投資建議。選擇權交易涉及重大風險。投資決策前請諮詢持牌財務顧問。